Da un punto di vista sciariatico non vi è nulla da obiettare ai metodi utilizzati dalla microfinanza convenzionale. Anche il suo approccio peculiare nell’utilizzo delle garanzie che deriva dal concetto di responsabilità collettiva, trova un corrispondente nel concetto islamico di asabiyah o solidarietà sociale. Inoltre, implicite nelle leggi che regolano la finanza islamica sono linee guida etiche volte a garantire che una parte o la totalità dei fondi messi a disposizione dagli investitori siano utilizzati per ridistribuire la ricchezza all’interno della società. In questo senso, l’attuale riflessione teorica e le applicazioni che riguardano i finanziamenti alle micro e medie imprese fanno riferimento a cinque grandi aree tematiche. La prima sono i contratti islamici e i prodotti utilizzati. Questi comprendono i finanziamenti partecipativi decrescenti che svolgono un ruolo importante per il finanziamento agli imprenditori di prima generazione e possono essere utilizzati come strumento efficace per l’acquisizione di attivi nonché per il finanziamento di iniziative specifiche. Il contratto di mudarabah con particolare attenzione ai modi per risolvere l’annoso problema inerente al rapporto di agenzia tra finanziatore e finanziato con l’aumento delle informazioni e la loro condivisione. Questo permette di ridurre l’incertezza sui profitti, di generare previsioni finanziarie attendibili e di sviluppare prodotti con percentuali di condivisione e di reddito atteso realiste. Il contratto bay salam che permette l’acquisto in contanti delle sementi e che di conseguenza rende indipendente l’agricoltore dai finanziamneti informali dei sensali. Il contratto qard hasan che con l’obbligo di immediata restituzione su semplice domanda del finanziatore può giocare un ruolo importante nella gestione della liquidità. Il contratto murabahah che se propriamente applicato con l’applicazione di penali in caso di ritardo dei pagamenti, si differenzia nettamente dai finanziamenti convenzionali. Infine, l’utilizzo del rahn che implica un finanziamento garantito da un pegno tangibile.

Alberto Brugnoni